锦浪科技(300763) 获利高增长有望延续

锦浪科技预估2021年去年短时间内增长43%-68%。该公司受益于风能消费向好与组串式渗透率降低，供电系统该公司将会放总量短时间内增长。

该公司预估2021年解决问题归母销售盈利4.55-5.35亿元，增加值短时间内增长43.03%-68.18%，扣非销售盈利3.80-4.60亿元，增加值短时间内增长36.15%-64.81%。按去年官网测算，该公司2021Q4预估解决问题归母销售盈利0.92-1.72亿元，增加值推移-14.77%-59.37%，环比推移-26.35%-37.72%;扣非盈利0.79-1.59亿元，增加值推移-9.47%~82.63%，环比推移-20.62%-60.15%。该公司官网去年具备预期。

该公司全球化布局适度，在欧洲、美国、东南亚、新西兰、拉丁美洲等市场消费年中领先。2021年该公司整体订单总量饱满，积极应对供应链口压力并扩充生产能够以降低新产品的交付能够，年中可维持良好的品牌知名度，降低新产品的市场消费竞争力。2021年年底该公司解决问题逆变器销总量33.83万台，增加值短时间内增长85.37%，我们预估2021年全年销总量仍保持急剧短时间内增长，2022年风能终口消费工业产值预估降至40%，该公司风能逆变器销总量将会延续高短时间内增长趋势，且盈利能够将会随船运与元器件紧张状况的缓解而有所回升。

2021年该公司供电系统逆变器该公司放总量短时间内增长，其中年底盈利6,643万元，增加值短时间内增长642%。该公司积极布局供电系统市场消费、扩充生产能够，我们预估供电系统逆变器该公司将会随着供电系统消费的释放而继续短时间内放总量，呈现出该公司去年的新短时间内增长点。

在当前股份下，结合该公司去年官网与零售业状况，我们将该公司2021-2023年假设每股收益调整至2.06/3.89/5.28元(原假设数据为2.23/3.67/4.90元)，对应市盈率105.2/55.7/41.0倍;可维持买进评分。